Los mercados mundiales descienden en pánico contagioso como la implosión Italia

Comentando el caos en el mercado pura de hoy como el retorno de Estados Unidos y el Reino Unido de vacaciones, Bloomberg escribe que
 y los bonos del Tesoro están Rematar superior.

Los mercados mundiales descienden en pánico contagioso como la implosión Italia


EraOfLight
Era of Light  


Para los que se quedaron fuera de las noticias del mercado durante el fin de semana, esto es lo que pasó y por qué estamos hoy aquí: Italia ministro designado Conte renunció a los esfuerzos de formar un gobierno después que el presidente italiano Mattarella rechaza euroescéptico Paolo Savona para la posición de Ministro de Economía debido a que la cita tendría aunque tal y como predijimos que sucedería). Mattarella entonces convocó el ex Forza Italia dijo que no apoyarían este gobierno, y 5SM y la Liga puesto sus ojos en las nuevas elecciones ahora altamente probables (promocionado desde el 9 de septiembre). Tanto 5SM y la Liga diciendo que evaluarán su coalición en estas nuevas elecciones.
Mientras tanto, el domingo italiana Presidente Mattarella dio un mandato para formar un gobierno de ex En noticias relacionadas, líder de la Liga Salvini dijo que espera que haya un gobierno en octubre para la aprobación de la ley de presupuesto y evitar la subida del IVA y el líder M5S Di Maio quiere elecciones tan pronto como sea posible, mientras que Berlusconi Forza Italia dijo que su partido hará rechazar el gobierno Cottarelli.
Al mismo tiempo, el Parlamento español comenzó el proceso para un voto de censura contra Rajoy PM, mientras que fijó la fecha para el debate y voto de confianza al gobierno de Rajoy PM para el 31 de mayo y 1 de junio.
En resumen: para los que se perdió los volátiles, días locos de 2011, aquí está su cambio a revivirlos, y aquí está el mar obligatoria de rojo para ir con ella.

Pero lo que es diferente esta vez, es que mientras que el sentimiento de aversión al riesgo es la difusión a través de los activos de riesgo en todo el mundo, con Italia y España los principales descensos en las bolsas europeas y los futuros de acciones en índices estadounidenses también correderas en medio de crecientes temores de contagio, con el euro también cerrado de golpe por debajo de 1,16 empujar el yen y USD más alta junto con el oro, no está claro lo que el BCE puede hacer esta vez, que de nuevo en 2012 desencadenó la amenaza de
Bueno, esta vez, Y antes de que todo ha terminado, él, al igual que Europa va a presentar cargos criminales contra quienes se atreven a bonos italianos cortos. Por ahora, sin embargo, como hemos demostrado anteriormente, los bonos italianos están chocando con rendimientos 2Y hundiendo más en el registro, los diferenciales italiano
Hera, son algunas de las listas de claves de avalancha italiana de esta mañana:
Italia 2Y rendimiento y 1






rendimiento 10Y Italia y 1







Spread Italia

las poblaciones italianas están cayendo ...


... con los bancos italianos ahora en un mercado a la baja. A medida que los bancos italianos continúan sangrando, el comercio se ha detenido periódicamente en Monte Paschi ( todo al límite hacia abajo.


El contagio es tangible: mientras que el FTSE MIB es volver a mínimos de julio, de España IBEX 35 se ha reducido al máximo desde febrero ...


... mientras que el Stoxx 600 ha caído a casi cuatro semanas de baja y se vuelve a operar por debajo del nivel al comienzo del año.


De hecho, todos los principales puntos de referencia europeos son también ahora en el rojo para 2018, excepto el francés CAC 40. Aún más importante, el euro en declive no está actuando como un amortiguador para los índices exportador pesados ​​como el DAX, que es también en gran medida en el hoy rojo.
La caída en los bancos italianos se ha extendido por todo el continente con grandes pérdidas para los gustos de Commerzbank ( Mientras tanto, el mayor banco de Europa, Deutsche Bank, es de nuevo bajo


Euro de nuevo a mínimos de julio:


Te dan la imagen.
En resumen, todo el mundo se centra sólo en una cosa: la política nacional de Italia. Como recordatorio, el presidente italiano Mattarella dio ayer un mandato inútil ex funcionario del FMI Cottarelli para formar un gobierno tecnócrata. Se espera que la lista de Ministros de Cottarelli que se hará público hoy, hacer avanzar el proceso de votación en el Parlamento italiano (Liga, 5 estrellas y Forza Italia tienen mayoría), donde a elecciones anticipadas
La pregunta ahora es lo que el BCE va a hacer: no sólo la forma en que Draghi frenar esta liquidación pura y simple de todo lo italiano, pero si los planes se estrechan del BCE están ahora pospuesta indefinidamente, y / o si es el momento para aún más QE.
Mientras que Europa es una vez más un caso perdido, Asia negocian su mayoría tenue como la región carecía de ímpetu tras el cierre del mercado en los Estados Unidos y el Reino Unido, mientras que la reciente debilidad en los precios del petróleo y la incertidumbre política que rodea a Italia y España han añadido al tono cauteloso. Nikkei 225 ( ASX 200 (+ 0,2%) fue levantada por la fuerza en su mayor sector financiero ponderada y como nombres de energía se quitó la reciente pull Shanghai Comp. (-0,5%) no pudo mantener el apoyo inicial de una operación de liquidez Banco Popular de China firme y finalmente se deslizó en medio de la amplia tono de aversión al riesgo, mientras que el Hang Seng (
En macro, aparte del curso

... el yen se recuperó frente a todos los compañeros del G el franco suizo era los otros actores principales, mientras que el rendimiento a 10 años en Estados Unidos cayó a su menor nivel en casi siete semanas, ya que jugó catchup al incremento agudo en los futuros de los bonos del Tesoro durante las vacaciones.


monedas escandinavos fueron los peores resultados del grupo Mientras tanto, la libra cayó a un mínimo de 6 meses de baja frente al dólar por la incertidumbre Brexit continuar pesando sobre la moneda en medio de una tendencia más amplia de aversión al riesgo.
En noticias geopolítico, Presidente Trump Twitter que un equipo estadounidense llegó a Corea del Norte para hacer el arreglo para la cumbre entre Trump y Kim Jong Un. Corea del Sur Presidente Luna se reunió con el líder de Corea del Norte Kim en una reunión no anunciada durante el fin de semana en el que este último compromiso declarado de desnuclearización. El lunes, el Wall Street Journal informó que los EE.UU. se dice que es preparar nuevas sanciones empujan contra Corea del Norte, aunque los informes más tarde declararon los EE.UU. es a mantenerse a distancia de sanciones para las conversaciones cumbre, mientras que la prensa de Corea del Sur informó que los Estados Unidos se dice que la demanda de ese barco de Corea del Norte sus armas nucleares y misiles.
En noticias Brexit, dijo el negociador de la UE Barnier el viernes que su escenario es llegar a un acuerdo Brexit realista y que su peor de los casos no es un ningún acuerdo. El sábado, Barnier advirtió el Reino Unido para detener 'escondite' jugar y llegar a una solución realista para su salida de la UE.
En otra parte, el crudo WTI sigue los descensos observados el lunes el comercio ( Los diferenciales se están ampliando entre futuros WTI y Brent, con Brent Actualmente ligeramente hacia arriba en el día (+ 0,2%), como resultado de una fecha de liquidación diferente para Brent.
A la luz de la crisis de la repetición de Europa, probablemente no es una sorpresa que el oro se cotiza más alto y ha roto el nivel de US $ 1.300 / oz ya que la demanda de refugio seguro está demostrando una cierta ayuda para el metal amarillo. Los precios del cobre están viendo la fuerza después del cierre de una fundición de cobre indio está cortando el suministro al mercado. barras de acero es mayor que la demanda estacional de China ha crecido.
datos esperados incluyen Conference Board de confianza del consumidor y Dallas manufactura de la Fed de Outlook. Banco de Nueva Escocia, HP Inc. y Salesforce.com Inc. están entre las compañías que reportan ganancias.
mercado instantánea
Durante la noche Top Noticias de BBG:
Asia negocian su mayoría tenue como la región carecía de ímpetu tras el cierre del mercado en los Estados Unidos y el Reino Unido, mientras que la reciente debilidad en los precios del petróleo y la incertidumbre política que rodea a Italia y España han añadido al tono cauteloso. Como tal, el Nikkei 225 ( ASX 200 (+ 0,2%) fue levantada por la fuerza en su mayor sector financiero ponderada y como nombres de energía se quitó la reciente pull Shanghai Comp. ( Por último, JGB a 10 años fueron más altas en medio reciente alza en T
Top Noticias de Asia
Las bolsas europeas siguen extendiendo las pérdidas (Eurostoxx 50 Los bancos italianos continúan sangrando con paradas comerciales en Monte Paschi ( todo al límite hacia abajo. La caída en los bancos italianos se ha extendido por todo el continente con grandes pérdidas para los gustos de Commerzbank ( la política nacional de Italia sigue siendo un alcance siguiente italiana Presidente Mattarella dar mandato a ex funcionario del FMI Cottarelli para formar un gobierno tecnócrata. Se espera que la lista de Ministros de Cottarelli que se hará público hoy, hacer avanzar el proceso de votación en el Parlamento italiano (Liga, 5 estrellas y Forza Italia tienen mayoría), donde parece inevitable una elección anticipada. Italia será mucho seguir siendo el centro ya que los mercados de precios en la incertidumbre derivada de una elección anticipada. En otros lugares, Dixons Carphone (-19,6%) negocia en la parte inferior del Stoxx 600 tras una advertencia de ganancias para el 2019
Inicio Noticias Europea
En FX, el yen se benefició mayor cantidad entre los G En términos de la DXY, la mencionada corredera Eur empujó el índice a un nuevo pico 2018 alrededor de 95.030, a pesar de USD / JPY ha retrocedido más adelante 109,00 y a través de un 108.79 Fib para probar las ofertas / soporte alrededor de 108.50, pero con opción decente interés expiración sentado entre 108,80 GBP también una cabeza de turco, en parte, en simpatía con la moneda única, sino también en medio aún más incertidumbre sobre Brexit y de agitación política supuesto Reino Unido, con el cable a través de 1.3250 y 1.3200 casi golpeando después de sacar ayuda del canal en 1.3221, aunque sea brevemente. CHF consolidar ganancias vs el USD en la baja 0,9900 área, pero que se extiende avances vs los Eur través de 1.1500 y a corta distancia de la base YTD 1,1447, como un banco prominente de EE.UU. va corto para 1.1200 y coloca una parada en 1,1700. NZD / AUD / CAD: se mueve menos pronunciada, pero todos más débil para la elección de aversión al riesgo posicionamiento con el kiwi en torno a 0.6925, AUD / USD cerca de 0.7530 y 1.3000 LOONIE alrededor. Proveedores: En contra de la tendencia general y arañando la espalda más pérdidas como la lira se deriva de la comodidad se mueve por la CBRT para simplificar sus operaciones de política monetaria a través de la orientación oficialmente la tasa de recompra de 1 semana. USD / Intenta actualmente en torno a 4.6000 vs 4.9000+ hace menos de una semana.
En las materias primas, el WTI sigue los descensos observados el lunes el comercio ( En otros lugares, el oro se cotiza al alza y se ha roto el nivel de US $ 1.300 / oz ya que la demanda de refugio seguro está demostrando una cierta ayuda para el metal amarillo. Los precios del cobre están viendo la fuerza después del cierre de una fundición de cobre indio está cortando el suministro al mercado. barras de acero es mayor que la demanda estacional de China ha crecido.
Mirando el día antes, el principal destaque en los EE.UU. será el informe de confianza del consumidor de mayo, mientras que el índice de actividad manufacturera de mayo de la Fed de Dallas y marzo de S & P de datos de índices de precios de inicio / Case Lejos de eso, la conferencia de la OCDE se debe también a poner en marcha (hasta el jueves).
Calendario de eventos de EE.UU.
de DB Jim Reid concluye la envoltura durante la noche
Sobre el papel de ayer debería haber sido uno de los días de negociación más tranquilas del año tanto con los EE.UU. y el Reino Unido fuera de vacaciones. Sin embargo rendimientos italianos deslizado más rápido que una bola a través de las manos de un portero de Liverpool como el mercado de bonos del país tuvo un día notable. Imagínese la escena, usted está sentado en un piso de negociación europea y como te dan el desayuno en su escritorio, italianos rendimientos de 2 años ya ha subido 21bps a 0.25% después de la noticia de fin de semana que la italiana Presidente Mattarella bloqueó el nombramiento de Paolo Savona como ministro de Finanzas, debido a sus credenciales euroescépticos. En esta noticia la coalición populista se derrumbó. En ese momento el mercado dio la bienvenida a la designación del ex FMI Carlo Cottarelli para ejecutar una administración tecnocrática.
Sin embargo por los temores final de la mañana abundó que esto podría ser contraproducente y hacer que los populistas aún más popular y con más energía cuando se llevan a cabo nuevas elecciones. Así que dentro de las 2 Con todo, un 70.7bps cambia en el día y + 40.7bp más amplia respecto al cierre del viernes.
Para poner esto en perspectiva hemos descargado la España proporciona datos 2 año G7 + diaria disponible desde 1986 de Bloomberg para ver lo que los mayores diarios 2 año movimientos han sido por las grandes economías. A partir de los BTP 2y italianos, + 40.7bp movimiento de ayer fue el más grande movimiento 13 todos los días durante los últimos 19 años. Cabe destacar que, si se excluyen los períodos de crisis de 2011/2012, el movimiento de ayer fue en realidad la segunda más alta de impresión. En comparación con sus compañeros, el cambio fue igualmente notable con España después de haber tenido sólo 11 días en los últimos 25 años en que sus rendimientos de 2 años publican grandes movimientos diarios de 2 años BTP ayer, mientras que los datos de los otros países son: Canadá 10 días, lechonas 4 días, Estados Unidos y Francia 1 día, y Alemania y Japón cero días. Alternativamente, si asumimos intradía movimiento de ayer de + 70.7bp para BTP se llevó a cabo en el cierre, este sería el tercer iguales cambio diario más alto en todos nuestros compañeros escogidos, con las dos impresiones de mayor siendo 2 años BTP en noviembre 2011 (+ 81bp) y los bonos españoles de 2 años en julio de 2012 (+ 76.4bp). Así que un día extraordinario y se mueven.
En otra parte, una búsqueda de seguridad ayer impulsó bonos europeos núcleo con rendimientos de los bonos a 10 años hasta el más bajo en cinco meses ( Por el contrario, los periféricos materialmente con un rendimiento inferior BTP a 10 años hasta 22.1bp mientras que Portugal (+ 11.2bp) y España (+ 5.9bp) también aumentó en simpatía. Mientras tanto, el diferencial entre los bonos a 10 años y BTP están en 233bp, el más alto desde diciembre de 2013.
El excedente en la renta variable, las bolsas europeas cayeron por las incertidumbres italianos con el Stoxx 600 (-0,32%) y el DAX (-0,58%), ambos bajan ligeramente. Dentro del Stoxx, el sector de la energía llevó las pérdidas ( En toda la región, el italiano FTSE MIB cayó
Siguiendo con Italia, la última noticia es que Cottarelli tendrá que ir al Parlamento en los próximos días o menos para un voto de confianza que es probable que determinar si obtenemos nuevas elecciones ya en agosto / septiembre (si pierde) o principios el año que viene (si gana él). El presidente ha determinado que este siempre iba a ser una administración a corto plazo por lo que no se espera Cottarelli y los ministros a presentarse a las elecciones fresco. De acuerdo con DB de Clemente De Lucia es muy probable que va a perder como de cinco estrellas y la Liga han estado diciendo durante un tiempo que no van a apoyar un gobierno tecnócrata. Reafirmaron esto ayer al igual que Berlusconi, que dijo que su partido votará en contra Cottarelli.
De hecho, parece Di Maio tiene la intención de movilizar seguidores del partido 5SM como se le llama a una gran manifestación contra el presidente Mattarella el 2 de junio (el día de la república) en Roma, como señaló Del mismo modo, Salvini de la Liga también llamó a las protestas por el fin de semana y dijo que En muchos sentidos, no deberíamos estar sorprendidos por la agitación política en Italia. Una estadística discutimos regularmente es que Italia ha tenido 90 gobiernos en de alrededor de 116 años.
Gobierno casi el de la semana pasada ni siquiera contar aquí. En declaraciones a Marcar la pared y Clemente De Lucia última noche de DB creen que el resto de la UE quiere evitar una confrontación inmediata con Italia en la política. Europa va a esperar a que se forme un gobierno y evaluar las políticas que aplica en lugar de aumentar las tensiones sobre la base de la política propuesta. Esto evita dar los populistas algo para capitalizar. Mientras tanto, Europa no es probablemente reacios a dejar que el mercado se pronunció respecto a la sostenibilidad de las políticas debatidas, siempre y cuando se controla la reacción del mercado, el contagio se evita, y no hay ninguna restricción injustificada de las condiciones financieras.
También Marcos cree que el hiato extendido sobre un gobierno político emergente en Roma significa la persistente incertidumbre en otros lugares. Se corre el riesgo de complicación ruta del BCE a la desconexión de QE y los planes del Consejo de la UE para obtener un acuerdo sobre las reformas institucionales de la zona euro este verano. La incertidumbre es también un viento de frente adicional a un ciclo económico frente a más restricciones en 2018 lo que se esperaba inicialmente. A medida que la marea cíclico se apaga, las deficiencias estructurales de la zona euro están siendo revelados una vez más. Así que va a ser un verano fascinante para Europa como la situación política italiana se estrella en el inicio del calendario preferido del BCE para anunciar la salida de QE.
Sobre la política española ahora, el líder de la cuarta parte más grande (Ciudadanos) Sr. Rivera señaló que no dará marcha atrás moción de censura del Partido Socialista contra la PM Rajoy por ahora, pero quiere PM Rajoy a aceptar una nueva elección anticipada en el caída que permitiría un fin ordenada para el legislador. En otra parte, la última encuesta realizada por El Español proyecta Partido Ciudadanos del Sr. Rivera podría triplicar su número de asientos para convertirse en la mayor parte, si se llevaron a cabo nuevas elecciones, mientras que el apoyo para el gobernante Partido Popular podría colapsar y el Partido Socialista sería cambiado poco. Así que esta historia está burbujeando bajo la superficie, mientras que la historia italiana está burbujeando realmente por encima de la superficie.
Esta mañana en Asia, los mercados son ligeramente menores con el Nikkei ( (-0,59%) todo abajo. Mientras tanto, los futuros en el S & P son marginalmente más alta mientras que los rendimientos a 10 años UST se c3bp inferior. En otra parte, la reunión entre EE.UU. y Corea / Norte de el 12 de junio parece estar de vuelta de nuevo como Presidente Trump confirmó que Datawise, tasa de desempleo de abril de Japón estaba en línea y la mamá estable en el 2,5%.
Ahora volver a tapar otros mercados actuación de ayer. El índice dólar se fortaleció un 0,18%, mientras que el euro revirtió las ganancias de c0.7% para cerrar En otros lugares, la lira turca saltó 2,8% con relación al dólar como su banco central simplifica su política monetaria, permite ahora el tipo oficial de una semana a ser la misma que la tasa de política actual de 16,5%. de DB Kubilay Ozturk cree que el movimiento es una respuesta tardía pero fuerte de la MPC. Si bien la simplificación es bienvenido, el equipo sigue pensando que el Banco completará su respuesta al volver a calibrar su nueva tasa única por (al menos) otros 100 puntos básicos, junto con un cambio a una tasa de política única en la séptima reunión de junio. Creen que la entrega de una respuesta de este tipo en la reunión MPC sería un importante y positivo.
Mirando el día por delante, en Europa tenemos datos de abril de suministro de dinero para la zona del euro y la confianza del consumidor de mayo de lectura en Francia debido. Villeroy del BCE también se debe a hablar de nuevo, seguido por el BCE Visco, Mersch, Lautenschlaeger y Coeure. Por la tarde, el principal destaque en los EE.UU. será el informe de confianza del consumidor de mayo, mientras que el índice de actividad manufacturera de mayo de Dallas Fed y datos del índice de precios de viviendas de marzo de S & P / Case Lejos de eso, la conferencia de la OCDE se debe también a poner en marcha (hasta el jueves).