Por qué el Premio Nobel de Economía Joseph Stiglitz cree que se deben prohibir los bitcoins
GETTY IMAGES"No les gusta la transparencia porque pueden involucrarse en todo tipo de actividades viles. ¿Nosotros como sociedad, debemos permitir eso? En mi opinión, no", le dijo Joseph Stiglitz a la BBC.
Por qué el Premio Nobel de Economía Joseph Stiglitz cree que se deben prohibir los bitcoins
La advertencia no es nueva, pero esta vez viene de la boca de una de las voces más autorizadas de la economía mundial.
Joseph Stiglitz, 74 años, Premio Nobel de Economía en 2001 y ex economista jefe del Banco Mundial, no se anda con vueltas.
En medio del furor por la criptomoneda Bitcoin, que esta semana superó la barrera de los US$10.000, las dudas sobre su estabilidad y los llamados a la cautela van in crescendo.
En una entrevista con el programa Business Daily del Servicio Mundial de la BBC, el economista estadounidense explicó por qué cree que el bitcoin debería ser prohibido.
"¿Por qué la gente quiere bitcoins? ¿Por qué la gente quiere una moneda alternativa? La verdadera razón por la cual la gente quiere una moneda alternativa es para participar en actividades viles: lavado de dinero, evasión fiscal".
"Lo que realmente deberíamos hacer", señaló, "es exigir la misma transparencia en las transacciones financieras con bitcoins que la que tenemos con los bancos". Si así se hiciera, cree, el mercado del bitcoin"simplemente colapsaría".
El polémico "oro digital"
El llamado "oro digital" creció más de 1.200% en el último año y muchos analistas creen que podría constituir la mayor burbuja financiera de la historia.
A diferencia de las monedas convencionales, las criptomonedas no están reguladas por los gobiernos, los grandes bancos o los fondos de inversiones, sino por inversionistas privados.
Se puede acceder a ellas desde cualquier lugar con una conexión a internet, a través de las firmas de intercambio o vendiendo productos o servicios a cambio de ellas, aunque la mayoría las usan como inversión.
"No hay transparencia sobre quién está involucrado en qué transacción y para qué", se lamenta Stiglitz, "hay monedas muchos más estables como el dólar y la libra, entonces te tienes que preguntar por qué la gente va al bitcoin".
"Es porque no quieren ningún tipo de supervisión como tenemos en nuestro sistema bancario", agrega, "y lo que realmente temen es que vayamos a lo digital, al dinero electrónico, con aún más supervisión y ahí la capacidad de participar en el lavado de dinero sería aún más difícil".
GETTY IMAGESCada bitcoin es un archivo en una computadora que se almacena en una "cartera digital" de un teléfono inteligente o un ordenador.
Respuestas rápidas:
¿Qué es el bitcoin?: a menudo descrita como una criptomoneda, es una moneda que existe de manera virtual. Una versión en línea del dinero en efectivo.
¿Cómo funciona?: Cada bitcoin es un archivo en una computadora que se almacena en una "cartera digital" de un teléfono inteligente o un ordenador. Cada transacción se registra en una lista pública llamada lablockchain, por lo que no es posible gastar una moneda que no es propia.
¿Cómo se consigue?: Hay tres maneras principales de conseguir bitcoins: comprándolos con dinero "real"; vender productos o servicios que se paguen con bitcoins y adquirirlas a través de nuevas empresas que hacen sus propias monedas virtuales.
¿Cómo se valorizan?: Los bitcoins son valiosas porque la gente está dispuesta a intercambiarlas por bienes y servicios reales, e incluso dinero en efectivo.
El efecto de las regulaciones
Stiglitz considera que lo que "realmente está impulsando" el mercado de bitcoins es la implementación de regulaciones más fuertes en el sector bancario: "Lo que tenemos que hacer es exigir más transparencia y simplemente colapsará".
Y opina que no es imposible de suprimir. Lo que hay que hacer es "decir que transferir bitcoins a dólares o libras no es legal y decir que las empresas como Microsoft no pueden aceptar bitcoins, ni se pueden comprar activos ni bienes raíces".
"Estoy muy a favor de tener dinero digital electrónico, la pregunta es por qué necesitamos una moneda alternativa, cuál es el problema que estamos tratando de resolver.
¿Nosotros como sociedad, debemos permitir eso?
En mi opinión, no".
Las advertencias han sido numerosas en los últimos meses: la "burbuja" del bitcoin va a reventar.
Aun así, el precio de esta moneda virtual ha crecido y crecido en los últimos 12 meses, a tal punto que un solo bitcoin cuesta ya alrededor deUS$10.000, cifra que alcanzó por primera vez este martes.
Hace un año tenía un valor de US$753, lo que significa que su valor ha crecido casi 1.215% y parece que continuará en esa tendencia.
¿Cómo es posible que una moneda que no existe físicamente y que muchos dicen que acabará llevando a la ruina a los que invierten en ella ha tenido tal aumento?
Para los analistas, la respuesta se encuentra en quiénes han estado invirtiendo en bitcoins en los meses recientes.
La firma de investigación Autonomous Next señala en los llamadosfondos de cobertura ("hedge funds", en inglés), que compran acciones para luego revenderlas y obtener ganancias.
La participación de estos fondos en la compra de bitcoins ha aumentado de 30 a 130 durante 2017, de acuerdo con la investigación de Autonomous Next.
Eso ha hecho que el valor del bitcoin crezca como ningún otro producto en el mercado de inversiones en este año, superando la rentabilidad que ofrecen grandes empresas como Disney, IBM o McDonald's.
La llegada de estos fondos también ha generadouna "avalancha de compradores" en todo el mundo, como explica el analista Nathaniel Popper, autor del libro "El oro digital: bitcoin y la historia no contada de inadaptados y millonarios que están tratando de reinventar el dinero".
"Ellos creen haber encontrado un nuevo tipo de inversión que finalmente podría competir con el oro como un lugar para almacenar dinero fuera del control de empresas y gobiernos", dice Popper en un artículo del diario The New York Times.
Estimaciones de los analistas, como Charlie Bilello, de Pension Partners, indican que el bitcoin tiene un capital actual de US$160.000, lo que supera a grandes empresas como General Electric.
Una inversión de US$10.000 en bitcoin hace siete años en la actualidad vale US$1.100 millones, según Biello.
Respuestas rápidas:
¿Qué es el bitcoin?: a menudo descrita como una criptomoneda, la bitcoin es una moneda que solo existe de manera virtual. Una versión en línea del dinero en efectivo.
¿Cómo funciona?: cada bitcoin es un archivo en una computadora que se almacena en una "cartera digital" de un teléfono inteligente o un ordenador. Cada transacción se registra en una lista pública llamada la blockchain, por lo que no es posible gastar una moneda que no es propia.
¿Cómo se consigue?: Hay tres maneras principales de conseguir bitcoins: comprándolos con dinero "real"; vender productos o servicios que se paguen con bitcoins; adquirirlas a través de nuevas empresas que hacen sus propias monedas virtuales.
¿Cómo se valorizan?: Los bitcoins son valiosas porque la gente está dispuesta a intercambiarlas por bienes y servicios reales, e incluso dinero en efectivo.
Tres vientos a favor
Creado en 2009 por una persona o grupo de individuos que se hacen llamar Satoshi Nakamoto, el bitcoin es la moneda virtual más conocida del mundo.
Sin embargo existen más de 700 criptomonedas circulando en internety cada vez más compañías están generando sus propias monedas en el gran mercado virtual.
Buena parte de los entusiastas que han comprado criptomonedas se ven atraídos por el hecho de que no están reguladas por los gobiernos, por los grandes bancos o por los fondos de inversiones.
Muchos que buscan mercados alternativos donde invertir.
Pero el gran auge de 2017 se explica por tres momentos, según los analistas.
Uno es la llegada de inversionistas en Asia, principalmente en Japóny Corea del Sur, que hicieron a la firma japonesa bitFlyer la mayor comercializadora de bitcoins en todo el mundo, explica Popper.
Otro fue la llegada de los fondos de cobertura creados especialmente con el fin de invertir en los bitcoin, pero también fondos de cobertura comunes que están sumándose al mercado.
Y un tercer impulso fue el anuncio del Chicago Mercantile Exchange(CME), uno de los más grandes mercados de inversiones de tasas de interés, acciones y monedas- del lanzamiento de futuros de bitcoin.
Los contratos de futuros son un acuerdo para adquirir un bien a un precio fijado en el momento actual, sin importar si su valor sube o baja en el mercado futuro.
Es por eso que "el contrato hará que sea más fácil para las instituciones financieras conectarse con el mercado del bitcoin", dice Popper.
El anuncio del CME hizo que el bitcoin tuviera una de las mayores alzas del año, al pasar de US$6.750 a US$9.907 durante noviembre.
¿Cómo podría caer?
Uno de los principios de las criptomonedas es que se pueden acceder a ellas desde cualquier lugar del mundo, con una conexión a internet, a través de las firmas de intercambio o vendiendo productos o servicios a cambio.
La moneda virtual se almacena en carteras virtuales que son resguardadas en una base datos llamadablockchain, la cual está en una red de computadoras por todo el mundo.
Acceder a los fondos de cobertura, por el contrario, es solo posible para las personas con grandes patrimonios que son admitidas por los fundadores de esos fondos.
Ante este frenesí de compras y con el valor de la criptomoneda creciendo hastalas nubes, el experto comerciante de bitcoin Kevin Zhou señala que el precio puede caer en picada con un solo clic.
Eso ocurrirá cuando un fondo de cobertura haga un retiro de su dinero: "Se podría crear una fuga si se retira un gran inversor", dijo Zhou a The New York Times.
"Eso podría causar una oleada de retiros", señala.
Los escépticos del bitcoin son tiburones del mundo de las inversiones, como Jamie Dimon de JPMorgan Chase y Warren E. Buffett, quienes dicen que se trata de un fraude como los esquemas piramidales.
Al ser un mercado sin ninguna regulación, cuando hay problemas no hay a quién recurrir.
Eso pasó en 2013, cuando el avance del bitcoin se se detuvo cuando se descubrió que el mayor comerciante de bitcoins de ese entonces, Mt. Gox, no tenía los bitcoins que decía poseer.
Image caption Belfort fue interpretado por Leonardo DiCaprio en la película "El Lobo de Wall Street".Foto por: Foto: www.jordanbelfort.com
“Una gigantesca estafa está por explotar en la cara de muchísimas personas” advierte Jordan Belfort, el hombre que inspiró el "lobo de Wall Street"
Que un exestafador advierta que otros están estafando.... puede sonar más divertido que serio. Pero hay que ver quién es el personaje: Jordan Belfort, conferencista motivacional y excorredor de bolsa, pasó 22 meses en la cárcel por fraudes financieros.
Belfort, inmortalizado en la película "ElLobo de Wall Street"(interpretado por Leonardo DiCaprio) utiliza ahora su detallado conocimiento de cómo funcionan los mercados para analizar el mundo de las finanzas y hacer recomendaciones.
En una entrevista con el Financial Times, Belfort advirtió sobre el peligro de las divisas virtuales o criptomonedas como el Bitcoin o el Ethereum.
"Una gigantesca estafa está por explotar en la cara de muchísimas personas", aseguró, y agregó que "es, por mucho, peor que cualquier otra que yo haya hecho".
El riesgo de una "ICO"
Belfort dijo que el mayor riesgo está en las ofertas públicas iniciales de criptomonedas (ICO, por sus siglas en inglés), un mecanismo utilizado por empresas emergentes para recaudar dinero mediante la venta de fichas digitales a cambio de criptomonedas.
Estas "ICO" también son vistas como una forma de juntar fondos parecida al crowfunding: un emprendedor anuncia su idea, crea una criptomoneda y la vende para conseguir el dinero con el que hará realidad su negocio.
La ventaja para las startups es que, a diferencia de las tradicionales rondas de financiación, quien le compra sus monedas no recibe a cambio acciones de la futura empresa.
La promesa es que cuando la compañía esté en marcha alguna vez en el futuro, podrá canjear su moneda virtual por dinero de verdad.
Se estima que hay más de 700 divisas virtuales circulando en internet, la más famosa de ella es el bitcoin, que cuesta aproximadamente US$2.700 por moneda.
Los "fondos ciegos"
El excorredor de bolsa comparó estas ofertas con la moda de los "fondos ciegos" (blind pools, en inglés) en los años 70 y 80, cuando las compañías recaudaban dinero de los inversores sin especificar cómo se gastaría.
Muchos fondos de este tipo se disolvían sin hacer una sola inversión y los recaudadores desaparecían con grandes sumas.
Pero muchos de los que defienden esta forma de recaudación virtual dicen que es un modo legítimo de juntar dinero sin depender de los grandes bancos o los fondos de inversiones.
"Preparar una ICO tan sólo requiere unas semanas y puede dirigirse directamente a inversionistas y a clientes, sin pasar por los fondos de riesgo", le dijo a la BBC Michael Marcovici, director del fondo Digital Developers Fund (DDF).
Una "nueva burbuja"
Rory Cellan-Jones, corresponsal de Tecnología de la BBC, dice que "estamos en el medio de una nueva burbuja" de alto riesgo.
"Pareciera que el uso de la etiqueta Bitcoin o criptomoneda en cualquier proyecto, es el equivalente actual a agregarle el "punto.com" a cualquier negocio antiguo a finales de los 90. Los inversionistas que están interesados en participar, deberían recordar qué le pasó a muchos de esos negocios unos años después".
Algunos de sus argumentos se refieren a dos esquemas que actualmente están operando en los mercados virtuales: uno en el que tu dinero real se convierte en la moneda virtual Ethereum y a cambio recibes Wild coins(en inglés) o "monedas salvajes".
El otro esquema es aquel que le permite a los dueños de Bitcoins invertir en propiedades, como está ocurriendo en Dubai.
Cellan-Jones habla de una "cripto locura" que podría afectar a muchos consumidores.
Gobiernos y entidades reguladoras han lanzado advertencias
Expertos y gobiernos han expresado su preocupación por los pequeños inversionistas que arriesgan su dinero en estas operaciones a cambio de presuntos retornos de gran magnitud.El Banco Central de China, prohibió el mes pasado este tipo de transacciones, argumentando que son ilegales y que "perturban seriamente el equilibrio económico y financiero".
En el Reino Unido, la entidad reguladora (Financial Conduct Authority) advirtió a la gente sobre los peligros de invertir en estas fichas.
Lo mismo hizo la Comisión de Bolsa y Valores en Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) sobre las "falsas ICO" y otras entidades reguladoras en Singapur, Hong Kong y Canadá.
Con todo, hay startups que siguen financiándose con "ICO" e inversionistas dispuestos a correr riesgos a la espera de grandes retornos en un terreno que aún no ha sido regulado por las entidades financieras
