El colapso del sector inmobiliario comercial amenaza con desencadenar una ola de quiebras bancarias
Por Ethan Huff
El atribulado sector inmobiliario comercial de Estados Unidos está provocando una vez más ondas de choque en todo el fiat.sistema bancario después de que Moody's decidiera rebajar la calificación crediticia de New York Community Bancorp (NYCB) a la categoría de basura.
La medida desencadenó una liquidación masiva de acciones de bancos regionales que sólo se espera que empeore a medida que el terrible estado de los bienes raíces comerciales en Estados Unidos suponga un duro despertar para un sector financiero cada vez más inestable.
El salvavidas especial de bajas tasas de interés que el cártel bancario privado de la Reserva Federal extendió el año pasado para mantener a los bancos sumergidos a flote y funcionando con normalidad está a punto de expirar, lo que significa que pronto habrá más quiebras bancarias en camino.
Tras la rebaja de Moody's, las acciones de NYCB se desplomaron alrededor de un 15 por ciento en las operaciones previas a la comercialización. En la semana siguiente, las acciones se desplomaron otro 60 por ciento cuando sale a la luz la cruda realidad de la exposición de NYCB al colapso de los bienes raíces comerciales.
Irónicamente, el NYCB ganó la licitación el año pasado por los activos del ahora quebrado Signature Bank, que se desmoronó poco después del colapso del Silicon Valley Bank (SVB). Esto aumentó los activos de NYCB por encima de los 100 mil millones de dólares, colocándola en una nueva categoría regulatoria que sometió a la empresa a requisitos de capital más estrictos.
Las acciones de los bancos medianos se desploman a medida que la realidad golpea
La mayor parte del daño sufrido por el sector inmobiliario comercial se debe a la disminución de las tasas de ocupación de oficinas, el aumento de las tasas de interés y, por supuesto, los cierres por el coronavirus de Wuhan (COVID-19) que llevaron a muchas empresas a que sus empleados trabajaran desde casa de forma permanente.
Esta tormenta perfecta significa que los prestamistas podrían enfrentar un “muro de vencimientos” de hasta 1,5 billones de dólares en préstamos inmobiliarios comerciales que llegará a un punto crítico tanto este año como el próximo.
La mayoría de estos préstamos provienen de bancos regionales medianos, lo que explica por qué el índice bancario regional KBW Nasdaq, un conjunto de acciones de bancos medianos, se desplomó alrededor de un 12 por ciento durante la semana pasada a medida que los inversores acuden en masa hacia inversiones más seguras.
Como de costumbre, los poderes fácticos están haciendo todo lo posible para restar importancia a la gravedad de la situación. La Secretaria del Tesoro, Janet Yellen, dijo recientemente al Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes que todo está bien en las finanzas estadounidenses.
"Creo que es manejable, aunque puede haber algunas instituciones que estén bastante estresadas por este problema", dijo Yellen casualmente.
El 11 de marzo de 2024, que marca el cuarto aniversario de la declaración de pandemia de COVID del entonces presidente Trump, expirará el salvavidas de financiación que ha mantenido a flote a los prestamistas de bienes raíces comerciales, conocido como el Programa de Financiamiento a Plazo del Banco de la Reserva Federal. Esto significa que los préstamos con intereses artificialmente bajos que la Reserva Federal ofreció a los prestamistas en dificultades se dispararán, haciendo que más bancos en quiebra caigan en picada.
Tenga en cuenta que esto no es sólo una cuestión de Estados Unidos. Gracias a décadas de globalización, muchos bancos europeos y asiáticos también se encuentran en circunstancias igualmente terribles que amenazan con desmoronar sus respectivos sistemas financieros.
Sorprendentemente, algunos bancos aumentaron su exposición al mercado de deuda inmobiliaria estadounidense de 6 billones de dólares en el primer semestre de 2023, a pesar del tsunami de préstamos incobrables que se acerca rápidamente en el horizonte. Estos bancos incluyen el Banco Santander y el Deutsche Bank.
El comportamiento de los inversores en medio de todo el caos sugiere que a muchos les preocupa que la desaparición del NYCB pueda ser un canario en la mina de carbón tanto para los bancos regionales como para el sector inmobiliario comercial en general. En otras palabras, saben muy bien que hay una larga fila de fichas de dominó a punto de caer, y que la siguiente que deben prepararse involucra a los prestamistas de bienes raíces comerciales tanto en Estados Unidos como en el extranjero
Copyright © 2024 Era of Light
No hay comentarios:
Publicar un comentario
No se admiten comentarios con datos personales como teléfonos, direcciones o publicidad encubierta