Las acciones de Deutsche Bank cayeron, y las acciones de los bancos europeos cayeron al nivel más bajo desde finales de 2016 después de que el WSJ informara que el principal inversionista del Deutsche Bank, HNA Group, uno de los conglomerados más grandes de China, tiene la intención de abandonar completamente su participación en el banco alemán. juerga de adquisición impulsada por la deuda bajo presión de Beijing.
El conglomerado chino extremadamente apalancado y con problemas de liquidez, que hasta hace poco conservaba casi el 8% de los derechos de voto de DB, está vendiendo la inversión siguiendo órdenes de China que se centra en su negocio central de aerolíneas, como lo que alguna vez fue el paquete acumulativo más agresivo y adquirente de empresas internacionales entra en reversa. No está claro cómo HNA vendería la participación, que controla a través de una serie de derivados complejos, según Bloomberg.
HNA Group, una compañía que anteriormente era conocida como sistémicamente importantepara la economía de China y propietaria de aerolíneas y hoteles que acumularon más de $ 40 mil millones en negocios y participaciones en compañías en una agresiva juerga de adquisición global de 2015 a 2017, ha estado desmantelando su imperio de ultramar para reducir su balance bajo la renovada presión de los reguladores chinos y sus acreedores. La venta de HNA de su participación en DB se había especulado previamente , pero nunca se confirmó realmente.
La venta solo aumentará la presión sobre Deutsche Bank, cuyas acciones se han desplomado en medio de varios intentos infructuosos de reestructuración, y podría actuar como catalizador en medio de especulaciones de que podría necesitar fusionarse con otro prestamista a largo plazo. En cuanto a HNA, la liquidación marcará el desenrollamiento de una de las inversiones de más alto perfil realizada durante una ola de adquisiciones de varios años que le costó a la compañía decenas de miles de millones de dólares.
Las acciones de DB cayeron hasta un 2,1%, llevando sus pérdidas de 2018 a un asombroso 40%.
Recientemente, en 2017, HNA tenía hasta el 9,9% del banco más grande de Europa mediante una combinación de tenencias y opciones absolutas, pero ha estado reduciendo la inversión y reemplazando las acciones reales con instrumentos financieros. La mayor parte de la participación ahora está controlada a través de derivados que limitan las pérdidas de HNA.
Mientras que HNA había dicho anteriormente que estaba comprometido con la apuesta, Beijing le ordenó que se concentrara en su principal negocio de viajes y dejara de diversificarse mediante adquisiciones cuando los principales líderes chinos a principios de este año acordaron ayudar a HNA a recaudar fondos, informó el WSJ. Solo este año, la compañía ha vendido más de $ 17 mil millones en activos, incluidas sus participaciones en Hilton Worldwide Inc.
Además de su actual participación del 7.6% en Deutsche Bank, del que planea deshacerse gradualmente durante los próximos 18 meses, HNA también planea vender activos actualmente valorados en más de $ 10 mil millones. Siguen las ventas de activos anunciadas o completadas por un total de aproximadamente $ 20 mil millones.
Las noticias de la liquidación de HNA presionaron no solo a las acciones de DBK, sino a todo el sector bancario europeo, que se ha visto muy afectado por los acontecimientos mundiales recientes, y hoy cotiza a un mínimo de 22 meses, alcanzando el nivel más bajo desde noviembre de 2016.
Hubo algunas buenas noticias para los inversores de DB: no es personal. HNA también se encuentra en negociaciones para vender el distribuidor de tecnología con sede en California Ingram Micro, que compró por $ 6 mil millones en 2016, y el gestor de carga de Zurich Swissport International Ltd., dijeron fuentes de WSJ. También planea deshacerse de sus participaciones en docenas de bancos, fideicomisos y compañías de seguros chinos.
La salida de HNA dejaría un vacío en el organigrama de Deutsche Bank que podría atraer a otros compradores estratégicos, como Cerberus Capital, que ya es un importante inversor en Deutsche Bank y también tiene una gran participación en su rival Commerzbank AG. Eso ha provocado la especulación en el pasado que puede tratar de combinar los dos.
En cuanto a HNA, sigue estando agobiado por uno de los mayores gastos por intereses en el mundo según Bloomberg . En julio, se vio sacudida por la repentina muerte del copresidente Wang Jian, una tragedia que arrojó una llave en sus planes de normalización ya que se decía que Wang era la mente maestra detrás de la compra de muchos de los activos que ahora se venden.
Para algunos, la partida de HNA puede ser una medida bienvenida: el conglomerado ha sido durante mucho tiempo un accionista controvertido para el prestamista. Después de que HNA ayudó a anclar el aumento de capital de 8.500 millones de dólares de Deutsche Bank a principios de 2017, desde entonces se ha convertido en una fuente de luchas internas e incertidumbre para los ejecutivos y los inversores del prestamista. Durante la mayor parte del año pasado, el entonces consejero delegado de Deutsche Bank, John Cryan, se negó a reunirse con HNA, molestando al presidente del Deutsche Bank, Paul Achleitner, que había cortejado al inversor chino. Cryan consideró la estructura de la inversión de HNA en Deutsche Bank como especulativa y arriesgada para otros inversores .
Cryan finalmente se reunió con el presidente ejecutivo de HNA, Adam Tan, en noviembre de 2017. Pocos meses después, Cryan fue destituido como director general de Deutsche Bank.
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