El oro es la solución para crisis financieras...

por Tyler Durden

Lunes 31 de octubre de 2022 - 09:20 p.m.

La mayoría de las personas tienen un sentido de la historia que se remonta a unas dos semanas. Esto es especialmente cierto en el mundo de la inversión y las finanzas. Como resultado, a las personas les cuesta ver el panorama general. Por ejemplo, mucha gente piensa que la actual crisis de inflación se debió solo a que la Fed no respondió lo suficientemente rápido. Como Peter Schiff señaló, esta inflación fue de hecho décadas en desarrollo.

Y como señaló James Anthony, El problema actual de la inflación junto con todas las grandes crisis económicas que ocurrieron en los siglos XX y XXI tienen un gobierno progresista — común junto con políticas monetarias dirigidas por la Reserva Federal.

Estas crisis creadas por el gobierno incluyen la Gran Depresión, la Gran Inflación I, la crisis financiera de 2008 y el desarrollo Gran inflación II. Anthony concluye que eran todos “causado y perpetuado por un gobierno progresista hiperactivo. En las crisis pasadas, mantener oro habría conservado los ahorros y proporcionado rendimientos adicionales. ”

Lo siguiente fue publicado originalmente por Mises Wire. Las opiniones expresadas son del autor y no reflejan necesariamente las de Peter Schiff o SchiffGold.

La Gran Depresión se produjo cuando los progresistas ’ de la Fed recién expulsada, habiendo aumentado en gran medida la cantidad de dinero durante toda la Primera Guerra Mundial, nuevamente aumentó la cantidad de dinero a lo largo de la década de 1920, en un 62 por ciento ( para obtener detalles sobre las cifras, consulte la tabla a continuación ). Ya había un crecimiento considerable impulsado por la innovación, pero este nuevo dinero creado de la nada creó un boom insostenible.

Regulación progresiva de los servicios públicos, que en ese momento eran de alta tecnología y alto crecimiento, provocado Un colapso del mercado de valores. Los proyectos fracasaron, las empresas fracasaron y los bancos fallaron, arruinando a los prestatarios. Ambas partesLos políticos ‘ bloquearon los precios de los productos y salarios de disminución en la sincronización, que se había hecho a lo largo de la notablemente similar La deflación de la crisis de 1839-1843 y permitió a los trabajadores seguir trabajando y a los inversores seguir obteniendo ganancias. Los inversores vieron que el gobierno progresivo y recientemente hiperactivo podría eliminar sus rendimientos o confiscar sus rendimientos, por lo que los inversores racionalmente retenido en nuevos proyectos. Trágicamente para las personas, el gobierno progresivo controló el precio del oro y comenzó a tratarlo como ilegal para que las personas sin licencia tengan oro.

Gran inflación que tuve cuando la Fed aumentó la cantidad de dinero en el 1960 y 1970 en un 176 por ciento. A partir de la década de 1970, ambos partidos ’ políticos bloquearon significativamente los aumentos correspondientes en precios y salarios. Los inversores volvieron a ver que el gobierno progresivo podría eliminar sus rendimientos, por lo que los inversores acudieron racionalmente a activos que conservan ahorros, incluido el oro a partir de 1975, una vez que los conservadores en el gobierno comenzaron a honrarlo nuevamente como legal para que las personas sin licencia tengan oro. Lamentablemente, los progresistas en el gobierno comenzaron a tratar los aumentos impulsados por la inflación en los precios en dólares del oro, no como tenencias de dinero constitucional o como ahorros conservados, sino como ganancias de capital imponibles.

La crisis financiera ocurrió cuando la Fed aumentó la cantidad de dinero de 1995 a 2007 en un 128 por ciento. El gobierno progresivo también apoyado en sus compinches financieros para prestar hipotecas a los votantes compinches que estaban en grave riesgo de incumplimiento y luego rescatado casi todos sus compinches financieros. El aumento inicial en los precios al consumidor se hizo eco y superó por el aumento en el precio del oro.

Great Inflation II ha sido iniciada por aumentos sin precedentes en la cantidad de dinero en un 303 por ciento, de los cuales la porción que ha llegado recientemente, en el momento de la covidia, ha sido 120 por ciento. Los precios de las acciones primero se inflaron y ahora han comenzado a disminuir. Los precios al consumidor han comenzado a aumentar. ( Los precios al consumidor cambian rápidamente para los productos procesados rápidamente, pero en su conjunto no se vuelven estables para 8 a 16 años o más; entonces, si el promedio es de 12 años y los cambios más rápidos llegan en el medio, luego de que cambie la cantidad de dinero, los cambios más sustanciales en los precios al consumidor aparecerían en 6 años. ) Hasta ahora, el precio del oro solo ha disminuido.

Estas crisis ’ diferencias superficiales enmascaran estas crisis ’ puntos en común más profundos.

Cada crisis es causada por un auge durante el cual la cantidad de dinero del gobierno aumenta considerablemente, seguida de una caída durante la cual los gobiernos interrumpen aún más a los trabajadores, clientes e inversores curándose. A lo largo del auge y la caída, los gobiernos tratan a los contribuyentes y a los tenedores de dinero como un recurso común — como tierras de propiedad común para todos, que se agotan y agotan. Varios grupos en el gobierno obtienen tantos recursos como pueden hasta el contribuyentes y tenedores de dinero son agotado en recursos y necesita tiempo significativo para reconstruir. Aunque la Fed permite estas eliminaciones y tiene un fiduciario deber de no ser el facilitador, la causa raíz son siempre las opciones de los políticos ’ para pedir prestado a costa de los contribuyentes y gastar y regular para favorecer compinches de negocios y compinches activistas.

La siguiente tabla resume estas crisis ’ auges en la cantidad de dinero, las caídas resultantes en los precios de los productos y existencias de consumo, y los cambios resultantes en el precio del oro.

Notas del gráfico

1 La cantidad de dinero TMS2, a menudo referido como TMS, para los Estados Unidos.

2 Murray Rothbard's cálculo.

3 Autor cálculo por Griggs y Murphy método.

4 Índice de precios al consumidor para consumidores urbanos en los EE. UU., Como se indica en InflationData.com.

5 Índice ampliamente utilizado de 500 acciones líderes de gran capitalización de EE. UU., Que cubre aproximadamente 80 por ciento de la capitalización de mercado disponible, como se enumera en macrotrends.net.

6 Precio del lingote de oro en dólares estadounidenses, según se indica en macrotrends.net, anulación de la selección “ ajustada por inflación. ”

7 La tenencia de oro por individuos sin licencia fue tratado como ilegal del 5/33 al 12/74.

LECCIONES

Los aumentos de la cantidad de dinero del auge de la Gran Depresión, la Gran Inflación I y la Crisis Financiera fueron fracciones del aumento de la cantidad de dinero del auge en la Gran Inflación II hasta el momento: solo 0.20x, 0.58x, y 0.42x tanto.

Las disminuciones de los precios al consumidor de la Gran Depresión se ahogarían con la moderna Fed de teoría monetaria de hoy. Los aumentos de los precios al consumidor de la Gran Inflación I y la Crisis Financiera fueron fracciones considerables de los aumentos de los precios del dinero: 1.11x y 0.23x. El aumento de los precios al consumidor de Great Inflation II hasta ahora ha sido una fracción mucho menor del aumento del precio del dinero: solo 0.08x.

Los aumentos del precio del oro de la Gran Depresión, la Gran Inflación I y la Crisis Financiera fueron múltiplos de los aumentos de la cantidad de dinero: 1.1x. 4.8x y 1.2x. El aumento del precio del oro de la Gran Inflación II hasta ahora ha sido una fracción negativa del aumento de la cantidad de dinero: -0.1x. En general, el oro potencial a la baja es pequeño y el potencial alcista del oro es muy grande.

Las existencias son propiedad del mundo activos productivos, lo que los convierte en la fuente de los valores de todos los demás activos. Durante períodos de tiempo suficientemente largos, incluso períodos que incluyen crisis, las existencias son inigualable como inversiones. El oro es una reserva de valor existente. Durante períodos de crisis suficientemente cortos, el oro protege el valor existente de ser rápidamente destruido por los ataques del gobierno contra acciones productivas. El oro es para las crisis.

Desde ahora hasta que la Fed haga una desaceleración duradera de su habilitación del gasto público, o pone fin a su habilitación, el oro parece una compra obvia, y vale la pena sostenerlo a medida que se desarrolla la Gran Inflación II.