Mapeando el objetivo de la élite bancaria para un sistema monetario sin efectivo, Parte 1

Escrito por Steven Guinness

En 2014, el Banco de Inglaterra se convirtió en el primer banco central en publicar investigaciones sobre monedas digitales a través de su boletín trimestral ( Innovaciones en tecnologías de pago y la aparición de monedas digitales ). Un enfoque líder estaba en el uso de la tecnología del libro mayor distribuido, con la investigación declarando que ' la innovación clave de las monedas digitales es el 'libro de contabilidad distribuido', que permite a un sistema de pago para operar en un completamente descentralizado
manera, sin intermediarios, tales como banco de s ' .

Uno de los principales atractivos de esta tecnología es la creencia de que la criptomoneda y las monedas estables ofrecen una ruta genuina fuera del modelo centralizado tradicional de banca que personifica la moneda fiduciaria. Pero, ¿de qué se trata el aumento de las monedas digitales es pasar por alto a los bancos centrales y poder realizar y recibir pagos independientes de estas instituciones?

Seis años después de la investigación del BOE, la agenda de la moneda digital ha avanzado significativamente ante el aumento de la inestabilidad geopolítica. Un área de interés que ha atraído poca atención es el proyecto de ' moneda de liquidación de servicios públicos ' (USC) en el que varios bancos globales han invertido fuertemente. Es un proyecto que ahora ha evolucionado a través del inicio de Fnality International, un consorcio de accionistas que incluye UBS, Barclays y Lloyds Banking Group.

Aquí hay un desglose de algunos de los eventos clave que han tenido lugar con respecto a la USC desde que se publicó la investigación del BOE:2015

En septiembre de 2015,   se anunció una asociación compuesta por el banco suizo UBS y la firma de blockchain con sede en el Reino Unido Clearmatics que lanzó oficialmente el concepto de una moneda de liquidación de servicios públicos. Según lo detallado por la revista Bitcoin , USC se utilizaría para ' acuerdos posteriores al comercio entre instituciones financieras en plataformas financieras privadas basadas en la tecnología blockchain '.

Con blockchain apuntalando los cimientos de USC, los pagos se liquidarán en cuestión de segundos en lugar de días. Funcionaría utilizando una red blockchain ' autorizada ', lo que significa que los participantes deben otorgar acceso a la red. Esto contrasta con los gustos de Bitcoin que utiliza una red sin permiso a la que cualquiera puede acceder. Como se discutió en artículos anteriores, los bancos centrales abogan abiertamente por la blockchain autorizada para el desarrollo futuro de las monedas digitales. 

2016

Un año después del anuncio original sobre USC, Santander, BNY Mellon y Deutsche Bank  emitieron comunicados de prensa  para confirmar que se habían asociado con UBS y Clearmatics para desarrollar la moneda de liquidación de servicios públicos.

En respuesta a las noticias, Julio Faura, jefe de I + D de Blockchain en Santander, dijo:

La reciente discusión de las monedas digitales por parte de los bancos centrales y los reguladores ha confirmado su importancia potencial. La USC es un paso esencial hacia un futuro mercado financiero en tecnologías de contabilidad distribuida.

Ampliando la definición de USC, el comunicado de prensa de Deutsche Bank declaró:

USC es un instrumento de efectivo digital respaldado por activos implementado en tecnología de libro mayor distribuido para su uso dentro de los mercados financieros institucionales globales. USC es una serie de activos en efectivo, con una versión para cada una de las principales monedas (USD, EUR, GBP, CHF, etc.) y USC es convertible a la par con un depósito bancario en la moneda correspondiente. USC está totalmente respaldado por activos en efectivo mantenidos en un banco central.

El Financial Times citó a David Treat , jefe de la práctica de blockchain de los mercados de capitales de Accenture, diciendo que la tecnología detrás de USC sería "de tres a cinco años antes de que adoptemos las cosas a escala y varios años más antes de que se generalice ".

2017

Exactamente doce meses después de que Santander, BNY Mellon y Deutsche Bank anunciaron su participación en la USC,  se incorporaron más bancos  en forma de Barclays, Credit Suisse, HSBC, el Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC), Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) y State Street.

Fue aquí donde se establecieron vínculos entre la USC y el futuro desarrollo de las monedas digitales del banco central. En declaraciones a CoinDesk , Hyder Jaffrey, director de inversión estratégica e innovación fintech en UBS, dijo:

Bien puede informar la forma en que los bancos centrales eligen hacer avanzar las cosas. Lo vemos como un trampolín hacia un futuro en el que los bancos centrales emiten su propia [criptomoneda] en algún momento.

El jefe de alianzas y estrategia de fintech en HSBC, Kaushalya Somasundaram, agregó a los comentarios de Jaffrey:

Es un muy buen paso adelante en términos de proyectos futuros más ambiciosos, como las monedas digitales del banco central.

En septiembre de 2017, el Banco de Pagos Internacionales publicó su revisión trimestral que contenía una sección titulada ' Criptomonedas del banco central '. Fue aquí donde el BPI presentó una ilustración llamada " La flor del dinero: una taxonomía del dinero ", que consistía en una combinación de dinero universalmente accesible, dinero electrónico, dinero emitido por el banco central y transacciones entre pares. Ubicada en el centro de la flor estaba la moneda de liquidación de servicios públicos, a pesar de lo relativamente poco avanzada que estaba la empresa en ese momento. La revisión no presentó ningún detalle de por qué se incluyó a USC, aparte de reafirmar la definición del término al vincularlo a un comunicado de prensa emitido por UBS en agosto de 2016.

Sin embargo, para que el BPI tome nota de la USC muestra que la tecnología se estaba considerando activamente en los niveles más altos de la banca central.2019

Con el avance del proyecto de la USC, en febrero de 2019 JP Morgan anunció que se había convertido en  el primer banco de los Estados Unidos en crear y probar una moneda digital  (conocida como JPM Coin). Caracterizada como una moneda estable, la moneda JPM se basa en la tecnología blockchain y se ejecuta en una red de blockchain autorizada. Por el momento está restringido a ' clientes institucionales ' solamente. Al igual que con otras monedas estables, el valor de una moneda JPM es equivalente a un dólar estadounidense, pero el plan es extender el uso de la moneda más allá del dólar y abarcar otras monedas líderes en todo el mundo.

Lejos de ser reacios a la tecnología, JP Morgan está totalmente detrás de las criptomonedas, siempre que estén ' adecuadamente controladas y reguladas '.

Unos meses más tarde, comenzaron a surgir los primeros sondeos de la Moneda de liquidación de servicios públicos que ingresaba en una nueva fase de desarrollo. En mayo, Reuters informó que  algunos de los bancos más grandes del mundo estaban en el proceso de invertir hasta $ 50 millones  para ' crear un sistema digital utilizando la tecnología blockchain para liquidar las transacciones financieras '. Una portavoz de Barclays confirmó en ese momento que la fase de investigación y desarrollo de USC estaba " llegando a su fin ".

Los $ 50 millones en fondos constituirían una nueva entidad llamada ' Fnality ', que se encargaría de ejecutar el proyecto.

En junio llegó la confirmación de  la evolución de USC en ' Fnality International ' . En un comunicado de prensa posterior, los accionistas fundadores de Fnality fueron listados como:

• Banco Santander
• BNY Mellon
• Barclays
• Banco Imperial de Comercio de Canadá (CIBC)
• Commerzbank
• Credit Suisse
• EN G
• KBC Group
• Grupo bancario Lloyds
• Banco MUFG
• Nasdaq
• Sumitomo Mitsui Banking Corporation
• State Street Corporation
• UBS

Se confirmó que la firma británica de Blockchain Clearmatics mantiene su papel como socio tecnológico del proyecto.Aquí hay un extracto del comunicado de prensa:

El objetivo de Fnality ahora es crear e implementar una solución que incorpore aspectos legales, reglamentarios y operativos. y aspectos técnicos para crear una red regulada de Infraestructuras de Mercado Financiero distribuidas (dFMI) para respaldar las transacciones de intercambio global de valor. Inicialmente, cinco monedas están en alcance: USD, EUR, GBP, JPY y CAD. Probablemente se agregarán más monedas a su debido tiempo.USC prevé estar 100% respaldado por moneda fiduciaria mantenida en el banco central respectivo con convertibilidad a moneda fiduciaria a la par garantizada en todo momento.

El CEO de Fnality, Rhomaios Ram, declaró que el lanzamiento de Fnality fue ' la realización comercial del Proyecto USC ' y que ' USC será un facilitador para los mercados tokenizados '. Hablando unos meses después , Ram dijo que una de las principales áreas de interés era ' establecer una capacidad de moneda digital en cada moneda '. Esta es la razón por la cual Fnality se está preparando para abrir cuentas con todos los principales bancos centrales, con el objetivo de tener una cuenta operativa a principios de 2020 y que una moneda digital se active en el verano.

La importancia potencial de Fnality se ilustró en septiembre cuando  altos funcionarios de las autoridades públicas se reunieron en el Banco de Pagos Internacionales en Basilea, Suiza . Durante la ' Conferencia sobre monedas estables globales ' se debatieron ' los problemas regulatorios planteados por la aparición de iniciativas' stablecoin 'respaldadas por instituciones financieras y grandes empresas tecnológicas '.

Recordemos cómo dos años antes el informe trimestral del BPI incluía ' The Money Flower ' con USC como parte de la red. Ahora como Fnality International, fueron invitados a dar una presentación organizada por el BIS. JP Morgan y la Asociación Libra también dieron sus propias presentaciones.

Este fue un evento convocado por el Grupo de Trabajo del Grupo de los Siete sobre monedas estables, que en ese momento fue presidido por Benoit Coeure. Después de haber sido presidente del Comité de Pagos e Infraestructuras del Mercado,  Coeure ahora es jefe del Centro de Innovación BIS .

Desde entonces, el BPI ha llevado a cabo otras dos conferencias sobre dinero digital, la primera en septiembre de 2019: ' Fintech y monedas digitales ', junto con la  Oficina Asiática de Investigación Financiera y Financiera (ABFER)  y el  Centro de Investigación de Política Económica con  sede en Gran Bretaña . El segundo fue en octubre - ' Monedas digitales, bancos centrales y blockchain:  implicaciones de política ' - y fue copatrocinado por el  Oesterreichische Nationalbank  (banco central de Austria) y la  Asociación de Investigación del Banco Central  (CEBRA).

Como he escrito antes, los BPI son centrales en la agenda de digitalizar dinero a expensas de los activos tangibles. Exactamente cuán instrumental podría ser Fnality para esa agenda es algo que veremos en la segunda parte de esta serie.