per Mike Mish ShedlockJune 17, 2018
des del lloc web de TheMaven
Tal com es creen actualment, les criptogrames serveixen per mostrar el que no funcionarà com a moneda digital, però al mateix temps, els principals bancs centrals intenten crear un reemplaçament que funcioni.
Per naturalesa, els tecnòcrates usaran la tecnologia per resoldre tots els seus problemes i, evidentment, una economia global sense caixa exigeix una mena de moneda digital que sigui acceptada per tots.
Font
BIS Blasts Cryptos en un informe especial: "Més enllà de l'èxit"
El BIS explora els criptos sobre problemes d'escala, energia i confiança. El BIS és correcte. Els criptos són defectuosament defectuosos com a diners.
Un informe del Banc d'Establiments Internacionals (BIS) examina les criptografies en profunditat. L'estudi, anomenat "Looking beyond the Hype", investiga si les criptoconcies podrien exercir qualsevol paper com a diners.
Bloomberg, Reuters i la guia d'Exchange de Bitcoin tenen articles sobre l'informe, però no es preocupen d'enllaçar-hi.
Després d'una mica d'excavació, he trobat que l'informe de criptografia forma part d'un proper informe anual del BIS. El BIS va publicar l'informe crypto avui (com a capítol 5).
A continuació, hi ha un enllaç a la pàgina que conté una descàrrega per a dos Capítols BIS preliminars, un d'ells està en criptos. Proporciono alguns snips a continuació.
Nota: Comencem amb alguns snips llargs que expliquen en detall com funciona blockchain.
El BIS explora els criptos sobre problemes d'escala, energia i confiança. El BIS és correcte. Els criptos són defectuosament defectuosos com a diners.
Un informe del Banc d'Establiments Internacionals (BIS) examina les criptografies en profunditat. L'estudi, anomenat "Looking beyond the Hype", investiga si les criptoconcies podrien exercir qualsevol paper com a diners.
Bloomberg, Reuters i la guia d'Exchange de Bitcoin tenen articles sobre l'informe, però no es preocupen d'enllaçar-hi.
Després d'una mica d'excavació, he trobat que l'informe de criptografia forma part d'un proper informe anual del BIS. El BIS va publicar l'informe crypto avui (com a capítol 5).
A continuació, hi ha un enllaç a la pàgina que conté una descàrrega per a dos Capítols BIS preliminars, un d'ells està en criptos. Proporciono alguns snips a continuació.
Nota: Comencem amb alguns snips llargs que expliquen en detall com funciona blockchain.
Criptocurrencies: mirant més enllà de l'hipertext
- La tecnologia de criptocurrency ve amb una eficiència escassa i un gran ús energètic.
- Les criptoconcies no poden escalar-se amb la demanda de transaccions, són propenses a la congestió i fluctuen enormement en el valor.
- En general, la tecnologia descentralitzada de criptocrècies, tanmateix sofisticada, és un substitut pobre del sòlid suport institucional dels diners.
- La tecnologia subjacent podria tenir promesa en altres aplicacions, com la simplificació dels processos administratius en la liquidació de transaccions financeres. Tot i així, encara queda per provar.
La flor dels diners: una taxonomia dels diners
La flor de diners distingeix quatre propietats clau dels diners:
l'emissor, el formulari, el grau d'accessibilitat i el mecanisme de transferència de pagaments.
L'emissor pot ser un banc central, un banc o ningú, com és el cas quan els diners es van formar en una mercaderia.
El seu formulari pot ser físic, p. Ex. una moneda de metall o bitllet de paper o digital. Pot ser àmpliament accessible, com dipòsits bancaris comercials, o, per tant, com a reserves del banc central.
Una darrera propietat es refereix al mecanisme de transferència, que pot ser igual a igual, oa través d'un intermediari central, pel que fa als dipòsits.
Els diners normalment es basen en una de les dues tecnologies bàsiques: els anomenats "tokens" o comptes.
Els diners basats en tokens, per exemple, bitllets o monedes físiques, es poden bescanviar a la configuració entre iguals, però aquest canvi es basa fonamentalment en la capacitat del beneficiari de verificar la validesa de l'objecte de pagament: en efectiu, la preocupació és la falsificació.
Per contra, els sistemes basats en els diners del compte depenen bàsicament de la capacitat de verificar la identitat del titular del compte.
l'emissor, el formulari, el grau d'accessibilitat i el mecanisme de transferència de pagaments.
L'emissor pot ser un banc central, un banc o ningú, com és el cas quan els diners es van formar en una mercaderia.
El seu formulari pot ser físic, p. Ex. una moneda de metall o bitllet de paper o digital. Pot ser àmpliament accessible, com dipòsits bancaris comercials, o, per tant, com a reserves del banc central.
Una darrera propietat es refereix al mecanisme de transferència, que pot ser igual a igual, oa través d'un intermediari central, pel que fa als dipòsits.
Els diners normalment es basen en una de les dues tecnologies bàsiques: els anomenats "tokens" o comptes.
Els diners basats en tokens, per exemple, bitllets o monedes físiques, es poden bescanviar a la configuració entre iguals, però aquest canvi es basa fonamentalment en la capacitat del beneficiari de verificar la validesa de l'objecte de pagament: en efectiu, la preocupació és la falsificació.
Per contra, els sistemes basats en els diners del compte depenen bàsicament de la capacitat de verificar la identitat del titular del compte.
Criptocidències: la promesa evasiva de la confiança descentralitzada
Pel que fa a la taxonomia de flors monetàries, les criptocrècies combinen tres característiques clau.
En primer lloc, són digitals, aspiren a ser un mitjà de pagament convenient i es basen en la criptografia per evitar la falsificació i les transaccions fraudulentes.
En segon lloc, encara que es creen de manera privada, no són responsabilitat de ningú, és a dir, no es poden bescanviar, i el seu valor només es deriva de l'expectativa que continuaran sent acceptades per altres. Això els fa semblants a un fons de mercaderies (encara que sense cap valor intrínsec en ús).
I, finalment, permeten l'intercanvi digital entre iguals.
El repte tecnològic en l'intercanvi digital entre iguals és l'anomenat "problema de doble despesa". Qualsevol forma digital de diners és fàcilment replicable i, per tant, es pot gastar de forma fraudulenta més d'una vegada.
La informació digital es pot reproduir més fàcilment que els bitllets de banc físics. Per diners digitals, resoldre el problema de doble despesa requereix, com a mínim, que algú mantingui un registre de totes les transaccions.
Abans de les criptocrècies, l'única solució era fer que un agent centralitzat ho faci i verificar totes les transaccions.
Criptoconcies superen el problema de la doble despesa a través del manteniment de registres descentralitzat a través del que es coneix com un llibre distribuït. El llibre principal es pot considerar un fitxer (pensa en un full de càlcul de Microsoft Excel) que comença amb una distribució inicial de criptocurrency i registra l'historial de totes les transaccions posteriors.
Una còpia actualitzada del llibre sencer és emmagatzemada per cada usuari (això és el que el fa "distribuït").
Amb un llibre distribuït, és factible un intercanvi de diners digital entre iguals: cada usuari pot verificar directament en la seva còpia del llibre principal si es produeix una transferència i que no hi ha hagut cap intent de gastar dos vegades.
Tot i que totes les criptoconcies es basen en un llibre distribuït, difereixen en termes de com s'actualitza el llibre de feina. Es pot distingir dues classes àmplies, amb diferències substancials en la seva configuració operativa (gràfic V.2 a continuació).
Mentre que les criptoconcies basades en sistemes permesos difereixen dels diners convencionals en termes de com s'emmagatzemen els registres de transaccions (descentralitzats versus centrals), comparteixen amb ella la dependència d'institucions específiques com a font de confiança última.
En una sortida molt més radical de la configuració basada en institucions vigent, una segona classe de criptocrècies es compromet a generar confiança en un entorn totalment descentralitzat utilitzant DLT "sense permís".
Les transaccions d'enregistrament de llibres comptables només es poden canviar per un consens dels participants en la moneda: mentre tothom pot participar, ningú té una clau especial per canviar el llibre.
El concepte de cryptocurrencies sense permisos va ser dissenyat per al cas de Bitcoin en un llibre blanc per part d'un programador anònim (o grup de programadors) sota el pseudònim Satoshi Nakamoto, que va proposar una moneda basada en un tipus específic de llibret distribuït, el "blockchain" .
El blockchain és un llibre distribuït que s'actualitza en grups d'operacions anomenades blocs. Els blocs són encadenats seqüencialment mitjançant l'ús de la criptografia per formar la forma de la cadena de bloqueig.
Aquest concepte s'ha adaptat a innombrables criptografies.
Subjacent a aquesta configuració, la característica principal d'aquestes criptoconcies és la implementació d'un conjunt de normes (el protocol) que tenen com a objectiu alinear els incentius de tots els participants per crear una tecnologia de pagament fiable sense un agent central de confiança.
En primer lloc, les regles impliquen un cost per actualitzar el llibre de tinta. En la majoria dels casos, aquest cost es produeix perquè l'actualització requereix una "prova de treball".
Es tracta d'evidència matemàtica que s'ha fet una determinada quantitat de treballs computacionals, alhora que demana un costós equipament i l'ús d'electricitat. Atès que el procés de prova del treball es pot comparar amb l'excavació de nombres rars a través de computacions laborioses, sovint es coneix com a mineria.
A canvi dels seus esforços, els miners reben càrrecs dels usuaris, i, si s'especifica mitjançant el protocol, la criptocrecia recentment emesa.
En segon lloc, tots els miners i usuaris d'una criptocalitat verifiquen totes les actualitzacions de llibretes, cosa que indueix als miners a incloure només transaccions vàlides. Les propietats dels fons han d'iniciar les transaccions vàlides i no han d'intentar gastar en dues ocasions.
Si una actualització del llibre principal inclou una transacció no vàlida, la xarxa la rebutja i les recompenses del minero estan anul·lades.
La verificació de totes les actualitzacions de llibres nous de la xarxa de miners i usuaris és essencial per incentivar als miners a afegir només transaccions vàlides.
En una sortida molt més radical de la configuració basada en institucions vigent, una segona classe de criptocrècies es compromet a generar confiança en un entorn totalment descentralitzat utilitzant DLT "sense permís".
Les transaccions d'enregistrament de llibres comptables només es poden canviar per un consens dels participants en la moneda: mentre tothom pot participar, ningú té una clau especial per canviar el llibre.
El concepte de cryptocurrencies sense permisos va ser dissenyat per al cas de Bitcoin en un llibre blanc per part d'un programador anònim (o grup de programadors) sota el pseudònim Satoshi Nakamoto, que va proposar una moneda basada en un tipus específic de llibret distribuït, el "blockchain" .
El blockchain és un llibre distribuït que s'actualitza en grups d'operacions anomenades blocs. Els blocs són encadenats seqüencialment mitjançant l'ús de la criptografia per formar la forma de la cadena de bloqueig.
Aquest concepte s'ha adaptat a innombrables criptografies.
Subjacent a aquesta configuració, la característica principal d'aquestes criptoconcies és la implementació d'un conjunt de normes (el protocol) que tenen com a objectiu alinear els incentius de tots els participants per crear una tecnologia de pagament fiable sense un agent central de confiança.
En primer lloc, les regles impliquen un cost per actualitzar el llibre de tinta. En la majoria dels casos, aquest cost es produeix perquè l'actualització requereix una "prova de treball".
Es tracta d'evidència matemàtica que s'ha fet una determinada quantitat de treballs computacionals, alhora que demana un costós equipament i l'ús d'electricitat. Atès que el procés de prova del treball es pot comparar amb l'excavació de nombres rars a través de computacions laborioses, sovint es coneix com a mineria.
A canvi dels seus esforços, els miners reben càrrecs dels usuaris, i, si s'especifica mitjançant el protocol, la criptocrecia recentment emesa.
En segon lloc, tots els miners i usuaris d'una criptocalitat verifiquen totes les actualitzacions de llibretes, cosa que indueix als miners a incloure només transaccions vàlides. Les propietats dels fons han d'iniciar les transaccions vàlides i no han d'intentar gastar en dues ocasions.
Si una actualització del llibre principal inclou una transacció no vàlida, la xarxa la rebutja i les recompenses del minero estan anul·lades.
La verificació de totes les actualitzacions de llibres nous de la xarxa de miners i usuaris és essencial per incentivar als miners a afegir només transaccions vàlides.
[Problemes] - Avaluació de les limitacions econòmiques de les criptogràfics sense permís
Les criptoconcies com Bitcoin prometen oferir no només un mitjà de pagament convenient basat en la tecnologia digital, sinó també un nou model de confiança.
Tot i així, lliurant-se de les seves promeses confrontades en un conjunt d'hipòtesis:
que els miners honestos controlen la gran majoria del poder informàtic, que els usuaris verifiquen l'historial de totes les transaccions i que el subministrament de la moneda està predeterminat per un protocol.
La comprensió d'aquests supòsits és important, ja que donen lloc a dues preguntes bàsiques sobre la utilitat de les criptoconcies.
En primer lloc, aquesta complicada manera d'intentar aconseguir l'òxid es produeix a costa de l'eficiència? En segon lloc, pot confiar veritablement i sempre aconseguir-se?
Com que la primera pregunta implica, una limitació potencial clau en termes d'eficiència és l'enorme cost de generar confiança descentralitzada.
En el moment de l'escriptura, l'ús total de l'electricitat de la mineria de bitcoins va igualar que a les economies mitjanes com Suïssa, i altres criptocrècies també utilitzen àmplia electricitat (gràfic V.4 a continuació, panell esquerre).
Les criptoconcies com Bitcoin prometen oferir no només un mitjà de pagament convenient basat en la tecnologia digital, sinó també un nou model de confiança.
Tot i així, lliurant-se de les seves promeses confrontades en un conjunt d'hipòtesis:
que els miners honestos controlen la gran majoria del poder informàtic, que els usuaris verifiquen l'historial de totes les transaccions i que el subministrament de la moneda està predeterminat per un protocol.
La comprensió d'aquests supòsits és important, ja que donen lloc a dues preguntes bàsiques sobre la utilitat de les criptoconcies.
En primer lloc, aquesta complicada manera d'intentar aconseguir l'òxid es produeix a costa de l'eficiència? En segon lloc, pot confiar veritablement i sempre aconseguir-se?
Com que la primera pregunta implica, una limitació potencial clau en termes d'eficiència és l'enorme cost de generar confiança descentralitzada.
En el moment de l'escriptura, l'ús total de l'electricitat de la mineria de bitcoins va igualar que a les economies mitjanes com Suïssa, i altres criptocrècies també utilitzen àmplia electricitat (gràfic V.4 a continuació, panell esquerre).
En termes més simples, la recerca de la confiança descentralitzada s'ha convertit ràpidament en un desastre mediambiental. [Comentari de Mish: el gràfic de plom]
Però els problemes econòmics subjacents van més enllà del problema energètic. Relacionen la propietat de la signatura dels diners: promoure "externalitats de xarxa" entre els usuaris i, per tant, servir com a dispositiu de coordinació per a l'activitat econòmica.
Les deficiències de les criptoconcies en aquest sentit es troben en tres àrees:
escalabilitat, estabilitat del valor i confiança en la finalitat dels pagaments.
En primer lloc, les criptoconcies simplement no s'escalfen com a monedes sobirans.
Al nivell més bàsic, per complir la seva promesa de criptografia confidencial descentralitzada, tots els usuaris necessiten descarregar i verificar l'historial de totes les transaccions realitzades, incloent-hi l'import pagat, el pagador, el beneficiari i altres detalls.
Amb cada transacció que afegeix uns pocs centenars de bytes, el llibre de notes creix substancialment amb el temps. Per exemple, en el moment de l'escriptura, el bloc de bloqueig de Bitcoin creixia al voltant de 50 GB per any i es trobava a uns 170 GB.
Per tant, per mantenir la mida del llibre major i el temps necessari per verificar totes les transaccions (que augmenta amb la mida del bloc) manejables, les criptoconcies tenen límits durs en el rendiment de les transaccions (gràfic V.4, panell central).
Un experiment de pensament il·lustra la insuficiència de les criptocrècies com a mitjà de pagament quotidià (gràfic V.4, panell dret).
Per processar el nombre de transaccions minoristes digitals que actualment manegen els sistemes seleccionats nacionals de pagament minorista, fins i tot sota suposicions optimistes, la mida del llibre registraría més enllà de la capacitat d'emmagatzematge d'un telèfon intel·ligent típic en qüestió de dies, més enllà d'una personalitat personal típica ordinador en qüestió de setmanes i més enllà dels servidors en qüestió de mesos.
Però el problema va més enllà de la capacitat d'emmagatzematge i s'estén a la capacitat de processament: només els supercomputadors podrien continuar amb la verificació de les transaccions entrants.
Els volums de comunicació associats podrien posar fi a Internet, ja que milions d'usuaris intercanviaven fitxers en l'ordre de magnitud d'un terabyte.
Un altre aspecte del problema d'escalabilitat és que l'actualització del llibre major està subjecta a la congestió. Per exemple, en les criptoconcies basades en blockchain, per tal de limitar el nombre de transaccions agregades al llibre principal en un determinat moment, només es poden afegir blocs nous en intervals predefinits.
Una vegada que el nombre de transaccions entrants és tal que els blocs acabats d'afegir ja estan a la mida màxima permesa pel protocol, el sistema es congestiona i moltes transaccions entren en una cua.
Amb capacitat limitada, les tarifes es disparen cada vegada que la demanda de transacció aconsegueix el límit de capacitat (gràfic V.5 a continuació).
Però els problemes econòmics subjacents van més enllà del problema energètic. Relacionen la propietat de la signatura dels diners: promoure "externalitats de xarxa" entre els usuaris i, per tant, servir com a dispositiu de coordinació per a l'activitat econòmica.
Les deficiències de les criptoconcies en aquest sentit es troben en tres àrees:
escalabilitat, estabilitat del valor i confiança en la finalitat dels pagaments.
En primer lloc, les criptoconcies simplement no s'escalfen com a monedes sobirans.
Al nivell més bàsic, per complir la seva promesa de criptografia confidencial descentralitzada, tots els usuaris necessiten descarregar i verificar l'historial de totes les transaccions realitzades, incloent-hi l'import pagat, el pagador, el beneficiari i altres detalls.
Amb cada transacció que afegeix uns pocs centenars de bytes, el llibre de notes creix substancialment amb el temps. Per exemple, en el moment de l'escriptura, el bloc de bloqueig de Bitcoin creixia al voltant de 50 GB per any i es trobava a uns 170 GB.
Per tant, per mantenir la mida del llibre major i el temps necessari per verificar totes les transaccions (que augmenta amb la mida del bloc) manejables, les criptoconcies tenen límits durs en el rendiment de les transaccions (gràfic V.4, panell central).
Un experiment de pensament il·lustra la insuficiència de les criptocrècies com a mitjà de pagament quotidià (gràfic V.4, panell dret).
Per processar el nombre de transaccions minoristes digitals que actualment manegen els sistemes seleccionats nacionals de pagament minorista, fins i tot sota suposicions optimistes, la mida del llibre registraría més enllà de la capacitat d'emmagatzematge d'un telèfon intel·ligent típic en qüestió de dies, més enllà d'una personalitat personal típica ordinador en qüestió de setmanes i més enllà dels servidors en qüestió de mesos.
Però el problema va més enllà de la capacitat d'emmagatzematge i s'estén a la capacitat de processament: només els supercomputadors podrien continuar amb la verificació de les transaccions entrants.
Els volums de comunicació associats podrien posar fi a Internet, ja que milions d'usuaris intercanviaven fitxers en l'ordre de magnitud d'un terabyte.
Un altre aspecte del problema d'escalabilitat és que l'actualització del llibre major està subjecta a la congestió. Per exemple, en les criptoconcies basades en blockchain, per tal de limitar el nombre de transaccions agregades al llibre principal en un determinat moment, només es poden afegir blocs nous en intervals predefinits.
Una vegada que el nombre de transaccions entrants és tal que els blocs acabats d'afegir ja estan a la mida màxima permesa pel protocol, el sistema es congestiona i moltes transaccions entren en una cua.
Amb capacitat limitada, les tarifes es disparen cada vegada que la demanda de transacció aconsegueix el límit de capacitat (gràfic V.5 a continuació).
I les transaccions s'han mantingut en una cua durant diverses hores, interrompent el procés de pagament. Això limita la utilitat de les criptoconcies per a les transaccions diàries, com ara pagar un cafè o una tarifa de conferència, per no parlar dels pagaments a l'engròs.
Per tant, com més persones utilitzen una criptocurrency, es fan els pagaments més engorrosos. Això nega una propietat essencial del diner actual: com més persones la utilitzen, més fort serà l'incentiu per utilitzar-lo.
El segon problema clau amb les criptocrècies és el seu valor inestable (gràfic V.6 a continuació).
Això prové de l'absència d'un emissor central amb un mandat per garantir l'estabilitat de la moneda. Els bancs centrals ben gestionats aconsegueixen estabilitzar el valor intern de la seva moneda sobirana ajustant l'oferta dels mitjans de pagament en línia amb la demanda de transaccions.
Ho fan amb molta freqüència, en particular durant els moments d'estrès del mercat, però també durant els temps normals.
Per tant, com més persones utilitzen una criptocurrency, es fan els pagaments més engorrosos. Això nega una propietat essencial del diner actual: com més persones la utilitzen, més fort serà l'incentiu per utilitzar-lo.
El segon problema clau amb les criptocrècies és el seu valor inestable (gràfic V.6 a continuació).
Això prové de l'absència d'un emissor central amb un mandat per garantir l'estabilitat de la moneda. Els bancs centrals ben gestionats aconsegueixen estabilitzar el valor intern de la seva moneda sobirana ajustant l'oferta dels mitjans de pagament en línia amb la demanda de transaccions.
Ho fan amb molta freqüència, en particular durant els moments d'estrès del mercat, però també durant els temps normals.
El tercer assumpte es refereix a la base fràgil de la confiança en les criptocupacions.
Això es refereix a la incertesa sobre la finalitat dels pagaments individuals, així com la confiança en el valor de les criptocrecies individuals.
En els sistemes de pagament tradicionals, una vegada que un pagament individual fa el seu pas pel sistema de pagament nacional i, en darrer terme, a través dels llibres del banc central, no es pot revocar.
En canvi, les criptoconcies sense permisos no poden garantir la finalitat dels pagaments individuals.
Una de les raons és que, tot i que els usuaris poden verificar que una transacció específica s'inclogui en un llibre major, sense comptar amb ells, hi pot haver versions rivals del llibre major.
Això pot provocar retrocés de transaccions, per exemple quan dos miners actualitzen el llibre principal gairebé simultàniament. Atès que només una de les dues actualitzacions pot sobreviure en última instància, la finalitat dels pagaments realitzats en cada versió del llibre major és probabilística.
La manca de finalitat de pagament es veu agreujada pel fet que les mines que controlen un gran poder informàtic poden ser manipulades per les criptoconcies, una possibilitat real de la concentració de mineria per a moltes criptoconcies (gràfica V.7 a sota, panell esquerre).
Això es refereix a la incertesa sobre la finalitat dels pagaments individuals, així com la confiança en el valor de les criptocrecies individuals.
En els sistemes de pagament tradicionals, una vegada que un pagament individual fa el seu pas pel sistema de pagament nacional i, en darrer terme, a través dels llibres del banc central, no es pot revocar.
En canvi, les criptoconcies sense permisos no poden garantir la finalitat dels pagaments individuals.
Una de les raons és que, tot i que els usuaris poden verificar que una transacció específica s'inclogui en un llibre major, sense comptar amb ells, hi pot haver versions rivals del llibre major.
Això pot provocar retrocés de transaccions, per exemple quan dos miners actualitzen el llibre principal gairebé simultàniament. Atès que només una de les dues actualitzacions pot sobreviure en última instància, la finalitat dels pagaments realitzats en cada versió del llibre major és probabilística.
La manca de finalitat de pagament es veu agreujada pel fet que les mines que controlen un gran poder informàtic poden ser manipulades per les criptoconcies, una possibilitat real de la concentració de mineria per a moltes criptoconcies (gràfica V.7 a sota, panell esquerre).
No es pot saber si un atac estratègic està en curs perquè un atacant revelaria el llibre (falsificat) només una vegada que estiguessin segurs d'èxit.
Això implica que la finalitat sempre serà incerta. Per a les criptoconcies, cada actualització del llibre major ve amb una prova de treball addicional que un atacant hauria de reproduir.
Tanmateix, mentre que la probabilitat que un pagament sigui final augmenta amb el nombre d'actualitzacions posteriors posteriors, mai arriba al 100%.
La confiança en els pagaments individuals no només és incert, sinó que la base de la confiança en cada criptocurrency també és fràgil. Això es deu a "forking". Es tracta d'un procés pel qual un subconjunt de titulars de criptocurrency es coordina quan s'utilitza una nova versió del llibre principal i el protocol, mentre que altres s'adhereixen a l'original.
D'aquesta manera, una criptocurrency pot dividir-se en dues subxarxes d'usuaris.
Tot i que hi ha molts exemples recents, cal destacar un episodi de l'11 de març de 2013, perquè - contràriament a la idea d'aconseguir la confiança per mitjans descentralitzats - es va desfer per una coordinació centralitzada dels miners.
En aquell dia, una actualització errònia del programari va provocar incompatibilitats entre una part de la mineria de xarxes Bitcoin en el protocol heretat i una altra part de mineria utilitzant una actualització.
Durant diverses hores, van creixer dues cadenes de bloc separades; Una vegada que les notícies d'aquest fork es van estendre, el preu del bitcoin va caure gairebé un terç (gràfic V.7, panell dret). La bifurcació es va recuperar, en última instància, per un esforç coordinat pel qual els miners es van retirar temporalment del protocol i van ignorar la cadena més llarga.
No obstant això, moltes transaccions van ser anul·lades hores després que els usuaris havien cregut que eren definitives.
Aquest episodi mostra la facilitat amb què es poden dividir les criptoconcies, el que comporta importants pèrdues de valoració.
Un aspecte encara més preocupant que es basa en aquests episodis és que el forking només pot ser simptomàtic d'una deficiència fonamental:
la fragilitat del consens descentralitzat implicava en l'actualització del llibre major i, amb ell, de la confiança subjacent en la criptocurrency.
L'anàlisi teòric (gràfic V. A a baix) suggereix que la coordinació sobre com s'actualitza el llibre major pot desglossar-se en qualsevol moment, cosa que comporta una pèrdua total de valor.
Això implica que la finalitat sempre serà incerta. Per a les criptoconcies, cada actualització del llibre major ve amb una prova de treball addicional que un atacant hauria de reproduir.
Tanmateix, mentre que la probabilitat que un pagament sigui final augmenta amb el nombre d'actualitzacions posteriors posteriors, mai arriba al 100%.
La confiança en els pagaments individuals no només és incert, sinó que la base de la confiança en cada criptocurrency també és fràgil. Això es deu a "forking". Es tracta d'un procés pel qual un subconjunt de titulars de criptocurrency es coordina quan s'utilitza una nova versió del llibre principal i el protocol, mentre que altres s'adhereixen a l'original.
D'aquesta manera, una criptocurrency pot dividir-se en dues subxarxes d'usuaris.
Tot i que hi ha molts exemples recents, cal destacar un episodi de l'11 de març de 2013, perquè - contràriament a la idea d'aconseguir la confiança per mitjans descentralitzats - es va desfer per una coordinació centralitzada dels miners.
En aquell dia, una actualització errònia del programari va provocar incompatibilitats entre una part de la mineria de xarxes Bitcoin en el protocol heretat i una altra part de mineria utilitzant una actualització.
Durant diverses hores, van creixer dues cadenes de bloc separades; Una vegada que les notícies d'aquest fork es van estendre, el preu del bitcoin va caure gairebé un terç (gràfic V.7, panell dret). La bifurcació es va recuperar, en última instància, per un esforç coordinat pel qual els miners es van retirar temporalment del protocol i van ignorar la cadena més llarga.
No obstant això, moltes transaccions van ser anul·lades hores després que els usuaris havien cregut que eren definitives.
Aquest episodi mostra la facilitat amb què es poden dividir les criptoconcies, el que comporta importants pèrdues de valoració.
Un aspecte encara més preocupant que es basa en aquests episodis és que el forking només pot ser simptomàtic d'una deficiència fonamental:
la fragilitat del consens descentralitzat implicava en l'actualització del llibre major i, amb ell, de la confiança subjacent en la criptocurrency.
L'anàlisi teòric (gràfic V. A a baix) suggereix que la coordinació sobre com s'actualitza el llibre major pot desglossar-se en qualsevol moment, cosa que comporta una pèrdua total de valor.
Els episodis freqüents de forking poden ser simptomàtics d'un problema inherent a la manera com es forma el consens en una xarxa descentralitzada de miners de la criptógena.
El problema econòmic subjacent és que aquest consens descentralitzat no és únic. La regla que segueix la cadena més llarga incentiva als miners a seguir la majoria de la informàtica, però no limita exclusivament el camí de la majoria.
Per exemple, si un miner creu que l'última actualització del llibre major serà ignorada per la resta de la xarxa de miners, es converteix en l'òptima perquè el miner també ignori aquesta última actualització.
I si la majoria dels miners coordina ignorar una actualització, això es converteix en un nou equilibri.
D'aquesta manera, pot sorgir l'equilibri aleatori, i de fet sovint han sorgit, tal com s'indica mitjançant el forking i per l'existència de milers de blocs "orfes" (Bitcoin) o "tio" (Ethereum) que han estat anul·lats retroactivament.
Les preocupacions addicionals relatives a la robustesa de l'actualització descentralitzada del bloc de bloqueig es relacionen amb els incentius dels miners per fork estratègic cada vegada que el bloc afegit per un miner diferent inclou altes despeses de transacció que es poden desviar abocant el bloc en qüestió a través d'una bifurcació.
El problema econòmic subjacent és que aquest consens descentralitzat no és únic. La regla que segueix la cadena més llarga incentiva als miners a seguir la majoria de la informàtica, però no limita exclusivament el camí de la majoria.
Per exemple, si un miner creu que l'última actualització del llibre major serà ignorada per la resta de la xarxa de miners, es converteix en l'òptima perquè el miner també ignori aquesta última actualització.
I si la majoria dels miners coordina ignorar una actualització, això es converteix en un nou equilibri.
D'aquesta manera, pot sorgir l'equilibri aleatori, i de fet sovint han sorgit, tal com s'indica mitjançant el forking i per l'existència de milers de blocs "orfes" (Bitcoin) o "tio" (Ethereum) que han estat anul·lats retroactivament.
Les preocupacions addicionals relatives a la robustesa de l'actualització descentralitzada del bloc de bloqueig es relacionen amb els incentius dels miners per fork estratègic cada vegada que el bloc afegit per un miner diferent inclou altes despeses de transacció que es poden desviar abocant el bloc en qüestió a través d'una bifurcació.
Més enllà de la bombolla: fer ús de la tecnologia de llibretes distribuïdes
Encara que les criptoconcies no funcionen com a diners, la tecnologia subjacent pot tenir promesa en altres camps. Un exemple notable són els serveis de pagament transfronterer de baix volum.
Per assegurar-se, aquestes solucions de pagament són fonamentalment diferents de les criptoconcies.
Un exemple recent sense ànim de lucre és el cas del sistema Block Blocks del bloc de bloqueig del Programa Mundial d'Aliments, que gestiona pagaments per l'ajuda alimentària que atén els refugiats sirians a Jordània.
La unitat de compte i els mitjans de pagament finals en Building Blocks són moneda sobirana, per tant, és un sistema "cryptopayment" però no una criptocurrency.
També està controlat centralment pel Programa Mundial d'Aliments, i per una bona raó: un experiment inicial basat en el protocol sense consentiment d'Ethereum va resultar en operacions lentes i costoses.
El sistema va ser posteriorment redissenyat per executar-se amb una versió permesa del protocol Ethereum. Amb aquest canvi, es va aconseguir una reducció dels costos de transacció de prop del 98% respecte a les alternatives bancàries.
Comentaris de Mish
- Aquest va ser un informe mordaç, però honest i ben investigat.
- Les probabilitats que les moneda digital que el seu format original puguin complir la seva hype són aproximadament zero
- La multitud de Bitcoin sens dubte respondrà amb la noció que els protocols evolucionaran i els problemes se solucionaran.
- Ells no ho faran. Simplement hi ha massa defectes, massa desacords i massa forquilles. El creixent nombre de moneda digital és prova suficient. En l'últim recompte havia 1906 criptos.
Un fort desacord amb BIS
Estic totalment en desacord amb un aspecte de l'informe.
El BIS diu:
"Els bancs centrals independents han aconseguit en gran mesura l'objectiu de salvaguardar els interessos econòmics i polítics de la societat en una moneda estable".
Estic totalment en desacord amb un aspecte de l'informe.
El BIS diu:
"Els bancs centrals independents han aconseguit en gran mesura l'objectiu de salvaguardar els interessos econòmics i polítics de la societat en una moneda estable".
No hi ha estabilitat de preus. I els bancs centrals tenen la culpa.
Hi pot haver certa confiança en els bancs centrals, però aquesta confiança està fora de lloc.
La ironia en l'estudi BIS és que les moneda digital van sorgir en primer lloc a causa de la incapacitat dels bancs centrals per produir una moneda estable.
Per desgràcia, el disseny de moneda digital que veiem avui és fatalment defectuós. No és una solució monetària. Tal com va ser dissenyat, l'únic ús real per al conjunt actual de criptos és l'especulació.
No obstant això, la tecnologia sobreviurà i prosperarà en diverses aplicacions ...
