Los Días de dinero fácil para los bancos pueden estar llegando a su fin
Los bancos se han hecho como bandidos con sus clientes’ efectivo en los últimos años, en gran parte porque esos clientes no podían molestarse en maximizar sus ahorros.
A medida que aumentaron las tasas de interés, los clientes demostraron ser notablemente reacios a aprovechar al máximo sus ahorros al moverlos de cuentas de depósito bajas o sin demanda de interés a cuentas a más largo plazo o de notificación que ofrecen mejores tasas. Dejados con todo el excedente de efectivo, los bancos simplemente lo presentaron con el Banco Central de Irlanda donde durante los últimos 18 meses se les garantizó un retorno de entre el 3 y el 4 por ciento.
La precaución de los Bancos Centrales Europeos al pasar a tasas más bajas nuevamente significó que los grandes bancos de las Estados elevaron su orientación en la etapa intermedia de este año. Entre ellos, AIB y Banco de Irlanda espere hacer aproximadamente €7.5 mil millones en ingresos netos por intereses — la diferencia entre lo que pagan a los clientes por sus ahorros y lo que pueden obtener por ese mismo efectivo — este año.
Pero la fiesta puede estar llegando a su fin.
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Diarmaid Sheridan, analista de Davy — ahora propiedad de Bank of Ireland, por supuesto — dice que la expectativa ha crecido en los últimos meses de que las tasas de interés caerán más bruscamente el próximo año y en 2026. “Como resultado, ahora tenemos una visión más cautelosa sobre los ingresos netos por intereses que anteriormente con pronósticos por debajo del consenso.”
No todo es pesimismo con los mercados que esperan un crecimiento en los préstamos y los ingresos por comisiones para compensar parte del terreno perdido, con retornos en los bancos irlandeses que permanecen “muy atractivos” en comparación con el sector bancario en general a nivel internacional.
Las ganancias se reducirán ligeramente, con Davy ahora registrando una caída del 4 por ciento en las ganancias por acción el próximo año en Bank of Ireland y del 9 por ciento en PTSB. Como resultado, el corredor está recortando su objetivo de precio de acciones para AIB a €6.10 de €6.20 anteriormente, y a €14.10 de €14.60 para Bank of Ireland. En PTSB, está elevando su objetivo de precio, a €3 de €2.90.
Esos precios permanecen mucho antes de la €5.035, €9.51 y €1.69 en la que se negocian las acciones de los respectivos bancos, por lo que mientras los días de dinero fácil podrían estar retrocediendo, el corredor no ve signos de problemas por delante para los prestamistas
